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　　界面新闻记者 | 安震

　　“现在只能继续存定期了，2024年底换了8万美元，汇率大约7.3，存了一年定期，到期后又存了半年定期，现在马上要到期了，最近人民币升值，我算了一笔账，即便算上利息，我还是亏了。”王女士对界面新闻表示。

　　今年以来，人民币对美元汇率升值，接连突破关键关口。美元存款和理财产品，如今正遭遇汇率与利率的双重压力，不少投资者在产品到期结汇后发现，可观的利息收益被汇兑损失完全吞噬，甚至出现本金亏损，一度被视为“稳赚不赔”的美元高息理财神话彻底破灭。

　　高息美元存款亏损超万元

　　受美联储前期加息影响，此前美元存款利率一度攀升至4%以上，远超同期人民币理财约2%的收益率，在利差诱惑下，有投资者兑换美元，涌入各类美元存款与理财产品市场。北京的投资者王女士便是其中一员。

　　“2024年末美元存款利率4%，去年年末我又存了半年，利率2.5%，现在看我几乎是换在了最高点，按照美元兑人民币6.81计算，从我换汇时人民币对美元升值了超过7%，不仅没有赚到利息，如果我再换成人民币的话，还亏了1万多元。”王女士有些懊恼地对界面新闻表示。

　　2026年4月中旬，在岸、离岸人民币对美元汇率双双升破6.82关口。截至4月16日，人民币对美元汇率约在6.82左右，若从2025年四季度7.35左右的低点算起，累计升值幅度超过7%。

　　2025年，美联储先后三次降息，将利率目标区间下调至3.5%至3.75%，如果从2024年9月美联储开启降息周期计算，降息幅度超过175个基点。

　　考虑到美联储持续降息，美元存款利率随之走低，人民币这轮升值，让几乎所有在2025年换汇配置美元资产的投资者，都面临浮亏的风险。

　　在社交媒体平台，也有不少投资者晒出自己的经历。“7.3换了15000美元，存了一年定期3.95%，亏了2000多元，我该怎么办？”

　　事实上，目前美元存款利率普遍比美联储联邦基金利率低，以交通银行为例，美元整存整取六个月、一年、两年利率分别为2.5%、2.8%、2.8%。

　　不仅是美元存款，美元理财产品收益率也不断走低。以建信理财海嘉稳利美元现金管理类1号A为例，该产品的最近7日年化利率为3.68%

　　据普益标准数据显示，截至2026年3月末，境内现金管理类美元理财产品平均年化收益率已跌至3.6%。与2025年美元理财产品动辄超过4%的利率相比有显著下降。

　　美元资产配置需回归理性

　　“如果不是有出国留学或旅游的计划，没必要为了利差特意购买美元存款，银行结售汇一般会有200到300的点差，比如我们银行今天购汇100美元对应684元人民币，而结汇100美元对应681，交易成本比较高，对投资者来说很不划算。”一位国有行理财经理对界面新闻表示

　　东方金诚首席宏观分析师王青对界面新闻表示，受中东局势缓和影响，近期美元走低，带动了包括人民币在内的主要非美货币普遍出现了一个升值过程。总体上看，中东局势对我国经济影响可控，一季度出口持续高增，年初国内消费、投资增速也在改善。这些都对人民币汇率提供了重要支撑。

　　王青分析：“当前中东紧张局势有降温态势，但后期可能还有变数，仍将是牵动美元走势的主导因素，全球汇市还会处于高波动状态。不过，考虑到未来一段时间我国外部经贸环境回稳势头有望延续，出口整体上会保持较快增长，扩内需政策也将进一步发力显效，人民币大概率会在美元指数大幅波动过程中延续稳中偏强走势。”

　　王青表示，需要强调的是，在近期人民币较快升值过程中，监管层已下调外汇风险准备金率、上调部分银行境外贷款杠杆率等等。历史表明，这些政策工具能够起到有效引导市场预期，防范汇率超调风险的作用。站在当前时点，预计?/span>