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　　文丨吴海珊

　　编辑丨林伟萍

　　2025年上市银行年报披露拉开序幕，平安银行（000001.SZ）、中信银行（601998.SH）、重庆银行及渝农商行率先发布年度业绩报告，四家银行财报各具特色，亮点鲜明。

　　平安零售不良暴露期过峰、中信分红比例升至31.75%、重庆银行多项指标增速超20%、渝农商行基本面稳健。但同时，非息净收入普遍下滑成为多家银行共性。

　　平安银行：零售业务显著回暖

　　平安银行依旧是第一个发布年报的A股银行。

　　3月21日，平安银行发布了2025年财报。财报显示，截至2025年末，平安银行的资产总额为59257.77亿元，较上年末增长2.7%；2025年实现营业收入1314.42亿元，同比下降10.4%，实现净利润426.33亿元，同比下降4.2%。

　　不过此次财报中，市场关注到的是其零售业务的变化。平安银行是A股零售银行的标杆企业之一，该行的战略目标是成为“中国最卓越、全球领先的智能化零售银行”，但过去几年零售业务板块承压。

　　不过，2025年财报显示，平安银行的零售业务或将迎来转机。根据财报，2025年平安银行零售业务的营业收入为616.26亿元，在营收中的占比为46.9%，相较于2024年的48.6%有所下滑。不过零售业务的净利润在全行净利润中的占比相较于2024年有大幅提升。2024年零售业务仅贡献了0.6%的净利润，2025年这一数据提高至6.3%。

　　同时财报显示，2025年平安银行的个人贷款不良率从2024年的1.39%下滑至1.23%，下降0.16%。该行在财报中表示，主要是因为该行持续优化零售资产组合策略，提升优质客户占比，促进“量、价、险”平衡。财报显示，2025年平安银行零售贷款17272.94亿元，同比下滑2.3%。

　　中信建投分析师马鲲鹏表示，平安银行的零售不良暴露高峰期已过、贷款结构持续优化、息差降幅进一步收窄，低基数下2026年利润增速有望修复回正。

　　中信银行：现金分红比例提升

　　中信银行跟平安银行同一天发布了2025年财报。中信银行2025年财报中最受关注的是分红比例的提升。

　　中信银行分红方案显示，拟对A股和H股股东每10股派发现金股息1.93元（含税），普通股现金股息总额为107.40亿元，连同已派发的中期现金股息104.61亿元（每10股派发现金股息1.88元人民币），全年派发现金股息合计212.01亿元（每10股派发现金股息3.81元人民币），占其年度合并后归属于普通股股东净利润的31.75%。

　　拉长周期来看，2024年中信银行的现金分红比例为30.5%。事实上，中信银行在2024年已经大幅提高了现金分红比例。2021年—2023年中信银行的现金分红比例约为28%。

　　与此同时，中信银行的基本面也显示出明显的向好趋势。2025年中信银行资产总额首破十万亿元大关，达101310.28亿元，比上年末增长6.28%，实现营业收入2124.75亿元，比上年下降0.55%，但实现归属于股东净利润706.18亿元，比上年增长2.98%。

　　更受关注的是中信银行四季度单季基本面的数据。华创证券林宛慧在研报中指出，中信银行单季营收同比增长8.6%，增速环比提升13.1个百分点，主要是核心营收能力增强继续起到贡献。同时单季净利息收入同比增速转正至0.16%；单季其他非息收入同比增速超50%。2025年全年，中信银行实现利息净收入1444.69亿元，比上年下降1.51%，实现非利息净收入680.06亿元，比上年增长1.55%。

　　林宛慧表示，中信银行基本面向好且分红率提高将吸引增量中长期资金增持，推动PB估值回升。

　　长线资金青睐股份行

　　在平安银行和中信银行2025年的财报中还可以发现，保险基金等长线资金多次出现在前十